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必赢幸运3,第21届工博会将开幕智能制造新品将亮相 六股飞

2020-01-11 17:01:25    来源:保宁信息门户网    

必赢幸运3,第21届工博会将开幕智能制造新品将亮相 六股飞

必赢幸运3,许多新的智能产品将在第21届工人博览会上亮相。

第21届中国国际工业博览会将于9月17日至21日在上海举行。300多家世界知名机器人品牌制造商将带来近1000套最新机器人技术产品参展,人机合作机器人成为亮点。近年来,国内机器人市场销售额快速增长。在a股公司中,阿斯特计划投资5亿至6.5亿英镑建立一个数字设备制造基地;三丰智能工厂系统解决方案、设备供应和服务策略稳步推进。涅科股份受西门子的深度合作约束,在航空航天、武器和船舶领域积累了一批高质量的客户。

艾士达:稳步推进机器人业务,持续稳定运营19年

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研究所:太平洋分析师:刘国庆写作日期:2019-05-08

家用电器业务已经稳定了18年,工业机器人也爆炸了。18年来,该公司的家用电器业务基本保持不变,而机器人业务出现了爆炸性增长。据该部门统计,该公司的炊具、家用电器、机器人等分别为26.08、372.09和0.71亿元,同比分别增长了-0.02%、1.88%、335.81%和36.87%。毛利率方面,公司综合毛利率从2017年的39.48%下降至37.12%,主要是由于业务结构调整。炊具、家用电器和机器人的毛利率分别为41.68%(同比0.97%)、19.13%(同比5.5%)和20.51%(同比+8.8%)。

机器人业务发展迅速,创造了另一个增长极。2019年4月30日,公司宣布计划收购钱江电机持有的浙江钱江机器人39%的股份,自有资本1.3728亿元。公司对潜江机器人产业的发展前景持坚定乐观的态度。收购后,该公司持有钱江机器人90%的股权。公司将全面整合机器人资源,形成协同效应,提升公司整体实力和市场竞争优势。

自2016年9月收购浙江钱江机器人有限公司以来,公司不断深化智能制造业务。通过并购成立了上海艾仕达机器人有限公司,先后收购了上海松升机器人系统有限公司、拉博物流(上海)有限公司、上海首诺信自动化有限公司,并入股宁波陈江智能设备有限公司,2018年公司在智能制造领域取得重大突破,销售收入2.08亿元(不含内部销售),2017年同比增长约300%,销售机器人1500台(含内部销售),同比增长公司子公司浙江钱江机器人本体的销量达到全国最高,并获得了2018年卡佩克奖机器人质量奖。在车身制造方面,新车型进一步扩大,许多产品已提交权威部门进行相关认证。公司的申请和推广进展顺利。公司子公司杭州钱江机器人有限公司已完成萧山机器人城的结算。该公司的子公司松升机器人(Songsheng Robot)已经开始在北方城市开展业务,并在天津设立了分公司。其主要客户包括今日国际、昆明昆川、天海奥康、北京起重机、深圳中集、山西东杰、斯伦贝谢、东福隆、HKUST智能、山东蓝剑等。松生机器人在技术上有五个技术点:直角坐标智能分拣系统、机器人快速存储系统、智能三维代码删除系统、机器人跟踪系统和智能订单分拣系统。钱江机器人本体机器人已成功应用于公司子公司梭心,梭心为特斯拉变速箱和离合器壳体开发了业界首套多协作机器人去毛刺系统,开发了压铸车间全过程自动化+智能数字化的整体解决方案,开发了压铸机产生的有害物质净化系统等。公司子公司拉波物流机器人也在电子商务领域逐步走向产业化发展。另一方面,公司在澳大利亚设立了全资子公司csfroboticsptyltd(csf机器人有限公司),主要专注于抛光和抛光技术。这是艾希达智能制造应用于国际市场的第一步。

主营业务稳定增长的全球炊具领导者。公司成立于1987年,目前是中国最大的炊具国家品牌。未来艾希达(Aishida)是智能烹饪和智能制造的联合发展,智能烹饪促进升级,智能制造促进转型。我们将围绕“组织重组、效益提升、规模提升、运营效率提升、品牌提升、智能制造”六大原则紧密合作。

盈利预测和估价。该公司的主要业务战略预计将逐步实现并显示成果。机器人业务预计会增长。母公司股东19-21年的净利润预计分别为1.76亿、2.05亿和2.6亿,相应估值分别为18倍、15倍和12倍,维持购买评级。

风险提示:原材料上涨;机器人的扩张没有达到预期;渠道扩张是不利的。

嫩科股份:智能制造业务大幅增长,现金流持续改善

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研究机构:广发证券分析师:张秀军、彭伟、陈子坤,撰写日期:2019-09-04

公司的业绩有了很大提高。经营现金流持续改善。该公司宣布了2019年年中的报告。2019年上半年,公司实现收入2.99亿元,同比增长82.01%。母公司净利润3181.09万元,同比增长158.07%。不含母公司净利润3149.15万元,同比增长624.98%。主要原因是第二季度综合宏观技术和智能制造业务的快速增长。公司1-6月经营现金流净流出3521.8万元,近两年同期经营现金流持续改善。

智能制造业务发展迅速,管理优化的成本率降低。2019年上半年,智能制造业务收入约为2.25亿元,约占75.5%,同比大幅增长约231%。由于下游转型升级的强烈需求和国家政策的大力支持,公司智能制造业务发展迅速。该公司上半年的整体毛利率为44.97%,同比增长0.06%。同期,成本率为28.65%,比去年同期下降5.18%。其中,销售成本下降3.82%,管理费下降1.84%,研发成本下降0.59%,上半年公司研发支出3595.88万元,同比增长73.53%。研发费用占营业收入的12.04%,保持较高水平。

研发和市场突破了新领域。今年上半年,并购的协同效应已经显现。研发和市场拓展不断加强。创新中心的建设已经完成。新领域取得项目突破,重点是整个测试平台项目和油气生产物联网软件模拟验证项目。公司的产品和知名度不断提高。自4月份以来,该公司一直在与联通科技合并。合并后,双方开始在巩固上游供应商关系、整合产品优势和客户资源、充分发挥研发团队的规模优势方面表现出协同效应。上海联宏解决方案与航空、军事和汽车行业的许多客户合作。随着协同效应的进一步释放,公司在智能制造领域的核心竞争力将大大增强。

投资建议公司在转变智能制造业务方面不断取得突破,成为中国智能制造解决方案的领先提供商。考虑到合并因素,我们预计公司2019年至2021年的净利润分别为1.01143亿英镑和1.97亿英镑,相当于当前股价pe的29倍、20倍和15倍。2019年给予公司约35倍的市盈率估值,合理价值为28.02元/股,保持“买入”评级。

风险表明智能制造业务没有像预期的那样扩张。市场竞争加剧;应收账款增加等。

美的集团:随着变化的偶然性稳步前进

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研究所:国联证券分析师:钱健写作日期:2019-05-08

事件:

该公司发布了2018年年度报告和第一季度报告。公司2018年收入2618.20亿元,同比增长8.23%。不含非母公司净利润200.58亿元,同比增长28.46%。2019年第一季度公司收入755亿元,同比增长7.42%,不含母公司净利润60.85亿元,同比增长19.84%。

投资要点:

收入稳步增长,毛利率高企

2018年,公司收入2618.20亿元,同比增长8.23%。不含非母公司净利润200.58亿元,同比增长28.46%。2019年第一季度公司收入755亿元,同比增长7.42%,不含母公司净利润60.85亿元,同比增长19.84%。由于原材料价格下降和产品结构升级,公司毛利率回到高水平,2019年第一季度达到28.36%。

渠道变革:扁平化应对消费趋势变化

公司形成了多渠道、多维的渠道网络,并在此基础上积极寻求渠道效率的变化。通过安得拉直连和全国118个城市物流中心,美的24小时内达到19956个乡镇,24-48小时内达到16511个乡镇,48小时内全国乡镇配送覆盖率达到87.6%。

产品变化:高端和品牌矩阵覆盖消费者群体

在全球20个研究中心每年近100亿研发投资的支持下,公司通过品牌矩阵切入高端细分人群。与福利相比,该公司高端洗衣机品牌的销售额增长了3倍。2019年3月,该公司发布了“bugu”,以实现对年轻用户的准确覆盖。在这种影响下,该公司的毛利率回到了28.36%的高位。

组织变革:智慧与美丽相遇

公司一直倡导“两个智能”的战略。通过对智能制造的持续投资,公司实现了软件和数据驱动的全价值链运作。同时,公司的分权和绩效导向的评价与激励体系可以为公司的高效运营奠定基础。智慧迎接更多美丽。

保持“推荐”评级

作为一个行业领导者,美国一直在改变自己的回应。我们相信,随着公司产品实力、渠道实力和组织效率的进一步提高,公司2019年至2021年的每股收益将分别为3.44元、3.79元和4.16元,保持“推荐”评级。

风险警报

行业集中度的增长低于预期,外汇波动低于预期,行业增长低于预期。

卜式股票:传统化学后处理设备的订单将继续在另一个城市登陆。

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研究所:太平洋分析师:刘国庆刘玉,写作日期:2019-01-25

事故:公司发布公告,与北京石化工程有限公司签订“包装码垛机组及配套输送机采购合同”

备注:合同金额为4020万元(含税),折换不含税金额为3465.2万元。计划交付日期为2019年9月30日。预计收入将在2019年或2020年第四季度得到确认。该公司传统化学后处理设备的订单继续下降。展望19-20年,从增量市场的角度来看,公司的设备需求落后于整体产能建设周期,未来还将推出许多大型项目。潜在的市场需求预计将保持高位。从股市来看,石化和化工企业目前具有良好的盈利能力,更换旧设备只需要共同支持后续潜在订单的稳定性。此外,目前手头的订单将为公司2019年的高增长奠定基础。

高温炉前机器人和废酸后处理设备的技术业务预计将快速增长:公司电石炉高温炉前机器人产业得到成功推广。据相关新闻报道,公司在内蒙古电石企业安装的第一批24台高温炉前机器人近日成功登陆,销售额5400万元(折合每台机器人平均单价225万元),电石产量提高10%,生产效率提高20%。随着公司机器人在高温炉前的产能瓶颈逐渐消除,2019年性能有望实现高增长。关于废酸后处理业务,考虑到项目确认需要反复调试,耗时较长,预计该业务将主要体现在公司2018年的报表中,预计2019年后收入将快速释放。参照收购宝洁公司时披露的财务数据,预计该业务的盈利能力良好,并有望成为公司业绩的重要支撑。

利润预测和投资建议:公司目前传统业务订单状况良好,新业务开始扩张,为未来业绩更明确的增长奠定基础。我们预计公司2018年至2020年的每股收益将分别为0.27元、0.49元和0.63元,相当于市盈率37倍、20倍和16倍,保持“买入”评级。

风险提示:下游客户盈利能力大幅下降,公司订单交付进度明显低于预期风险等。

机器人:性能稳步提高,国家支持持续增加

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研究所:苏州证券分析师:陈先锋、周二生、倪正阳,写作日期:2019-04-12

辅助机器人项目已获得财政拨款,国家继续加大对机器人产业的支持力度:科技部近日宣布了2018年国家重点研发计划的重点专项“智能机器人”(Intelligent Robot)。该公司申请的"半残疾老人辅助机器人技术和系统"项目已得到中央政府的财政拨款,反映了该公司在智能机器人行业的领先地位。国家公布的项目共有50个牵头承担单位,迄今公布的项目资金总额超过5.3亿元。这反映出中国对智能机器人产业的支持日益增加。

18年不归母公司净利润同比增长+23%,19季度业绩增长中心同比增长+15%;2018年实现收入30.95亿元,同比增长+26.05%;母亲的净利润为4.49亿元,同比增长3.93%。不含非母亲的净利润为3.61亿元,同比增长23.18%。就分部门而言,主要部门都取得了相对较高的增长。工业机器人收入9.35亿元,同比增长22.06%,物流和仓储自动化收入9.7亿元,同比增长35.41%,自动化装配、测试和系统集成收入8.23亿元,同比增长7.59%,交通自动化收入3.62亿元,同比增长85.05%。此外,公司公布了2019年第一季度业绩预测,预计实现净利润6391万元至7608万元,同比增长+5%至25%,持续稳定增长。

该行业暂时处于低谷。政策支持+行业自身的增长属性推动行业复苏。机器人是提升高端制造业投资的重要资本支出。目前,该行业暂时处于低谷。根据国家统计局的数据,基于国内工业机器人产量的同比数据,自2018年9月以来,工业机器人每月产量的增长率已经转为负值,到2019年2月,产量仍在同比下降。然而,随着3月份国内pmi指数恢复至50,国家对制造业的宽松政策继续出台,包括减税、宽松的贷款环境和其他提振制造业投资信心的措施。此外,机器人行业的整体渗透率仍然很低,其增长仍然非常出色。我们预计工业机器人的销量将逐渐触底回升。

机器人行业领先地位突出,半导体行业进步显著:公司是中国十大机器人行业的核心龙头企业,领先地位突出。Scr5合作机器人获得世界机器人大会最具创新性产品奖;造纸工业的第一条全自动化生产线于2018年签约。此外,公司还设立了半导体设备bg,以打破外国半导体设备前端自动传输领域的封锁。新的efem产品已经过华创、中卫等客户的验证,并获得批量订单。完成对韩国新盛发公司80%的收购。总的来说,公司在进入半导体行业方面取得了显著的成绩,该行业的业务有望在未来继续扩张。

利润预测和投资评级:作为中国机器人行业的领导者,公司的主营业务持续增长。2018年,公司进入半导体市场,并取得显著成绩。半导体市场有望成为公司未来业绩的重要增长点。预计公司2019-21年实现净利润605/795/985万元,相当于pe 48/36/29 x。基于公司在技术和市场上的优势,以及行业自身逐渐复苏的趋势,保持“增持”评级。

风险提示:行业竞争加剧;市场复苏低于预期。半导体市场增速低于预期

HKUST迅飞:平台+轨道战略持续发展,高端市场份额增加

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研究所:苏州证券分析师:郝彪写作日期:2019-08-22

事件:2019年报告收入42.28亿元,同比增长31.72%,毛利润21.33亿元,同比增长33.11%,母亲应得净利润1.89亿元,同比增长45.06%,非盈利净利润3163.33万元,同比增长56.61%。

投资要点

费用率同比下降,净利润高速增长:2019年上半年,公司母公司净利润和非净利润同比分别增长45.06%和56.61%,均高于收入增长率,盈利能力提高。就毛利率而言,整体毛利率略有上升。按产品、教育产品和服务分类,信息工程和智能硬件分别增长7.84%、6.06%和2.29%,而政治和法律业务及开放平台分别下降14.36%和5.89%。在费用率方面,销售费用率和管理费率同比分别下降1.99%和0.06%,R&D费用率同比分别上升0.5%,三者同比下降1.55%。

“平台+轨道”战略继续发挥威力:在平台层面,迅飞开放平台的地面应用规模继续扩大,开放了180多个ai能力和场景计划,开发人员103万人。2019年上半年,开放平台的运营收入同比增长55.73%,主要得益于数字广告业务的增长。在轨道层面,公司在教育、政法、医疗、智慧城市等重点行业开辟了全新的轨道市场空间,“一步走一条路”格局不断强化。在智能教育领域,教育产品和服务的营业收入同比增长48.86%。围绕个性化学习场景,智能学习网络覆盖了全国32个省级行政区的15,000多所学校。在智能政法领域,政法业务收入同比增长31.58%。智能庭审系统覆盖全国31个省、市、自治区,拥有3000多个政法单位。刑事案件智能辅助办案系统首次开放了公安法律部门的数据流程,并在上海全面应用,实现了在多个地方的推广或试点运行。在智慧城市领域,信息工程业务收入同比增长38.46%。“城市超级大脑”的技术框架得到进一步完善。“互联网+政府服务”已覆盖全国10个省的近30个城市。在智能医疗领域,智能医疗助理已登陆1000多家基层医疗卫生机构,为近1000种常见病的诊断和治疗提供全科医生协助,累计服务近500万人次。人工智能辅助诊疗平台完成了905家医院机构与图像云的连接,分析了40万例胸部ct病例。

与场景应用相结合的C端消费服务增强ai比例进一步提高:与场景应用相结合的C端服务增强ai技术不断培育和创造了一批新的迅飞ai消费产品,进一步拓展了C端布局。实现营业收入15.76亿元,同比增长45.45%。毛利达到8.49亿英镑,同比增长41.92%。至c业务占总收入的37.28%,而毛利占39.79%,进一步增加。

利润预测和投资评级:2019年,公司的人工智能战略正式进入2.0时代。基于1.0战略的3项任务,公司将着力提高人均效益,全面推进增量绩效管理,提升经营效益。据估计,母亲在2019/2020/2021年度的净利润将分别为894/13.66/19.53亿元,稀释后的每股收益将分别为0.41/0.62/0.89元,当前价格相当于pe81/53/37倍,保持“买入”评级。

风险警告:平台进度低于预期;各行业的业务进展低于预期。

这篇文章来源于《证券时报》

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